كيف تفهم الصفحات المالية المؤلف: آندي جورج

هناك عدد من المصطلحات الأساسية التي يجب أن يكون المستثمرون على دراية بها. على الرغم من أن هذه المصطلحات يتم تضمينها بانتظام في العديد من المقالات ، إلا أنها لم يتم شرحها من قبل العديد من مؤلفي هذه المقالات. الهدف من هذه المقالة هو شرح بعض المصطلحات الرئيسية الأخرى التي يجب أن يكون المستثمرون على دراية بها عند اتخاذ قراراتهم الاستثمارية.

القيمة السوقية:

تحدد القيمة السوقية لشركة ما مقدار قيمة جميع الأسهم العادية للشركة بناءً على سعر السهم الحالي. ومن ثم ، على سبيل المثال ، إذا كان لدى الشركة مليون سهم قيد الإصدار وكان سعر سهمها 2 جنيه إسترليني ، فإن قيمتها السوقية ستكون 2 مليون جنيه إسترليني.

هذا لا يعني بالضرورة أن شخصًا ما يريد شراء الشركة وأنه سينجح في الحصول على الشركة بهذا السعر حيث أنه من المعتاد دفع علاوة أعلى من سعر السوق الحالي إذا أراد شخص ما السيطرة.

قيمة رمزية:

القيمة الاسمية لأسهم الشركة هي المبلغ الذي يُضاف بموجب القانون إلى حساب رأس مال الشركة. إنها ليست نفس القيمة السوقية للشركة. ومن ثم في المثال أعلاه ، إذا كانت القيمة الاسمية لكل سهم 50 سنتًا ، فسيتم إضافة 500000 جنيه إسترليني إلى حساب رأس المال. من غير القانوني توزيع هذا المبلغ على المساهمين في شكل أرباح.

نسبة سعر السهم

أهم نسبة يجب على المستثمرين النظر إليها هي نسبة أرباح السعر (P / E). بعبارات عامة ، هذا هو سعر السهم مقسومًا على ربح السهم. يجب مقارنة نسبة السعر إلى الربحية للشركة مع الشركات الأخرى في القطاع وضد السوق ككل. أعتقد أيضًا أن الاختبار الجيد هو مقارنة نسبة السعر إلى العائد لشركة ما مع شركات أخرى مماثلة مدرجة في بورصات دولية أخرى.

أرباح السهم (EPS):

هناك أداة أخرى يجب أن يستخدمها المستثمرون وهي إلقاء نظرة على السجل الحافل للشركة المعنية. أعني بهذا النمو (أو عدمه) في عائد السهم. عائد السهم هو ربح السهم الذي يكسبه كل سهم عادي. يجب أن يكون فريق الإدارة الجيد قادرًا على تسجيل زيادة سنوية قوية في EPS على أساس ثابت. ومن ثم فإن القاعدة العامة هي أن تلك الشركات التي يمكنها إظهار السوق أنها تستطيع تسجيل نمو ثابت في EPS ستحقق أداءً أفضل من وجهة نظر سعر السهم من تلك الشركات التي لديها سجل غير مكتمل فيما يتعلق بـ EPS.

حجم المعاملات:

المصطلح الرئيسي الذي ورد في معظم التقارير المالية هو حجم المعاملات. يمثل هذا عدد المعاملات التي تم إجراؤها على ورقة مالية معينة لفترة معينة. لذلك على سبيل المثال ، إذا كان لدى الشركة حجم معاملات يبلغ 5000 سهم ، فيمكن تفسير ذلك بمعنى أنه تم شراء وبيع 5000 سهم في تلك الورقة المالية. من الملاحظات العامة التي يمكن إجراؤها لمعظم البورصات أن الأحجام أكبر في الشركات الأكبر ، وبالتالي فإن السيولة في هذه الأوراق المالية أكبر من الشركات الأصغر. بالإضافة إلى ذلك ، قد تنشأ كميات كبيرة في ورقة مالية بسبب عوامل استثنائية. على سبيل المثال ، قد تحدث كميات كبيرة إذا كان هناك استحواذ محتمل على شركة.

النسبة الحالية:

إذا كان المستثمرون يبحثون عن مؤشر على وضع السيولة قصير الأجل للشركة ، فإن النسبة الرئيسية هي النسبة الحالية. يقيس هذا عدد المرات التي تغطي فيها الأصول الجارية الخصوم المتداولة. على الرغم من أن العديد من الكتب المدرسية تعمم على ما يجب أن تكون عليه النسبة الحالية ، إلا أنني أعتقد أن هذا خطأ. تعتمد النسبة الحالية للشركة على القطاع الذي تشارك فيه. على سبيل المثال ، تتمتع صناديق الاستثمار عمومًا بنسب عالية بسبب طبيعة صناعتها (أي التزامات قليلة). ومع ذلك فقد لوحظ أن قطاعي التجزئة والفنادق بشكل عام لديهم نسب متداولة منخفضة. كقاعدة عامة ، يجب أن تكون النسبة الحالية أكثر من 1.5 مرة إذا أريد لها أن تكون مرضية.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية:

تشير نسبة الدين إلى حقوق الملكية إلى كيفية صياغة هيكل رأس مال الشركة. تعتبر الشركة التي لديها نسبة دين عالية إلى حقوق الملكية ذات مخاطر مالية عالية. هذا صحيح بشكل خاص حيث يوجد ركود في الاقتصاد. قد يؤدي هذا إلى تراجع في نشاط الشركة مع احتمال أن تواجه صعوبات في تلبية مدفوعات الفائدة. إذا كانت الشركة لديها نسبة دين إلى حقوق ملكية منخفضة ، فإن مخاطرها المالية ستكون منخفضة. ما قد يسأله العديد من المستثمرين هو ما هي النسبة الجيدة للديون إلى حقوق الملكية. الإجابة هي أن هذا سيعتمد على الصناعة التي تعمل بها الشركة. في رأيي أعتقد أنه إذا كانت الصناعة مستقرة (أي صناعة الأغذية) ، فإن هيكل رأس المال يمكن أن يمتص مستوى مرتفعًا من الديون. ومع ذلك ، إذا كانت الصناعة غير مستقرة ، فليس من الحكمة أن يكون لدى الشركة مستوى مرتفع من الديون. ك