سيكون تاريخ 13 أكتوبر 2000 جزءًا لا يتجزأ من ذهني إلى الأبد. كان ذلك اليوم بعد أن كسر مؤشر تتبع اتجاه الصناديق المشتركة خط الاتجاه طويل الأجل وقمت ببيع 100٪ من المراكز المستثمرة لعملائي (والمراكز الخاصة بي) وقمت بنقل العائدات إلى حسابات أسواق المال الآمنة. اعتقد بعض الناس أننا مجانين ، لكنني أصبحت أثق في الأرقام.
أدت الهزة التي حدثت في سوق الأسهم ، والتي بدأت في أبريل 2000 ، إلى تراجع جميع المؤشرات الرئيسية عن مستوياتها المرتفعة ، وتبعها بعنف محاولات صعود قوية. كان الركوب شديد الخطورة لدرجة أن صناديق الاستثمار المشتركة بطيئة الحركة عادة ما تتصرف بطريقة متقطعة مثل أسهم شركات التكنولوجيا.
بحلول أكتوبر ، استقرت الأسواق في اتجاه هبوطي يمكن تحديده ، على الأقل وفقًا لمؤشراتي. جلسنا بأمان على الهامش وشاهدنا الكشف عما يُعتبر الآن أحد أسوأ الأسواق الهابطة في التاريخ.
بحلول نيسان (أبريل) 2001 ، كانت الأسواق قد شهدت انخفاضًا حقيقيًا ، لكن المحللين والوسطاء والصحافة المالية في وول ستريت استمروا في الاستفادة من فرصة الشراء العظيمة التي قدمها هذا. الشراء عند الانخفاضات ، متوسط تكلفة الدولار والتعافي من النوع "V" كانا يبالغان بشكل مستمر للجمهور المطمئن.
بحلول نهاية العام ، وبعد الأحداث المأساوية لعام 911 ، كانت الأسواق أقل انخفاضًا وبدأ الناس يستيقظون على حقيقة أن قواعد الاستثمار في التسعينيات لم تعد قابلة للتطبيق. كانت القصص عن خسارة المستثمرين بما يزيد عن 50٪ من قيمة محفظتهم هي القاعدة.
لماذا طرح هذا الآن؟ لتوضيح النقطة التي عرضتها باستمرار طوال التسعينيات ؛ أن اتباع نهج منهجي وموضوعي مع إشارات شراء وبيع محددة بوضوح أمر "لا بد منه" لأي مستثمر.
لقول ذلك بصراحة أكبر: إذا اشتريت استثمارًا ولم يكن لديك استراتيجية واضحة لجني الأرباح إذا سارت في طريقك ، أو تكبد خسارة صغيرة إذا كانت ضدك ، فأنت لا تستثمر ؛ أنت مجرد مقامر.
توضح آخر عامين ونصف العام بوضوح أنه من المهم أن تكون خارج السوق في الأوقات العصيبة ، كما هو الحال في السوق في الأوقات الجيدة. تريد دليلا؟
وفقًا للنشرة الإخبارية الشهرية لشركة InvesTech ، اتضح أنه ، من عام 1928 إلى عام 2002 ، إذا بدأت بمبلغ 10 دولارات واتبعت استراتيجية الشراء والاحتفاظ الشهيرة ، فإن 10 دولارات أمريكية ستصبح 10957 دولارًا.
إذا فاتتك أفضل 30 شهرًا بطريقة ما ، فستكون 10 دولارات أمريكية هي 154 دولارًا فقط. ومع ذلك ، إذا تمكنت من تفويت أسوأ 30 شهرًا ، فستكون 10 دولارات أمريكية هي 1،317،803 دولارًا! وبالتالي ، فإن وجهة نظري: تفويت أسوأ الفترات له تأثير عميق على التعقيد على المدى الطويل. هناك أوقات ينتهي بك الأمر فيها بشكل أفضل بخروجك من السوق.
ومن المثير للاهتمام ، أنه إذا فاتك أفضل 30 شهرًا وأسوأ 30 شهرًا ، فستظل قيمة 10 دولارات أمريكية تساوي 18558 دولارًا ، وهو ما يمثل 80٪ أعلى من استراتيجية الشراء والاحتفاظ. يأتي كل هذا لأن أسعار الأسهم عمومًا تنخفض بشكل أسرع مما ترتفع.
تميل وول ستريت ومعظم الناس إلى التغاضي عن قيمة تقليل الخسارة ، وهذا هو بالضبط سبب هدم الدب لأكثر من 50٪ من محافظ العديد من الأشخاص بينما أفلت أنا وأولئك الذين وثقوا في نصيحتي من أسوأ هياج الوحش.
ZZZZZZ